CFD取引に挑戦する気持ちはあるものの、為替用語同様に「ロング」「ショート」などの専門用語の意味が把握できず、二の足を踏んでしまっている方もいるのではないでしょうか。これらの用語は、トレードを行う上で基本的かつ重要な概念となります。初心者の方にとっては、これらの用語が少々難解に感じられるかもしれません。しかし、これらの用語の意味をしっかりと理解することで、より安心して取引に臨むことができます。本記事では、「ロングポジション」や「ショートポジション」などの基礎的な用語をわかりやすく解説し、CFD取引をスムーズに始めるための第一歩をご案内します。これから取引をスタートする方は、ぜひ参考にしてみてください。
そもそもCFD(Contract for Difference)とは？
CFDとは「Contract for Difference」の略称で、日本語では「差金決済取引」と呼ばれています。CFD取引では、原油や金などのコモディティ、株式、債券など、様々な金融商品の価格変動を利用して利益を狙います。しかし、株式投資のように現物(実際の商品)を売買するわけではありません。CFD取引では、あくまでも証券会社と「将来の価格について、現時点での価格との差額をやり取りする」という契約を結ぶのです。実際には、株式や為替などの価格が上昇か下降かを予測し、その差額分だけ「利益」または「損失」が発生します。特徴としては、現物を売買しないため、売り（ショート）から取引を始めることが可能です。この特色により、価格が下がる局面でも利益を狙うことができ、現物取引とは違う柔軟な取引が可能となります。
FX(外国為替証拠金取引)との違い
「ロング」「ショート」といった用語は、FX（外国為替証拠金取引）取引でも頻繁に用いられます。FX、CFDともに、取引を行うには、証拠金を預け、レバレッジを活用するという点では共通していますが、異なる点がいくつかあります。FXとCFDの大きな違いは、取引対象となる銘柄の幅広さです。FXは、米ドル/円やユーロ/円といった通貨ペアが取引の中心となります。一方、CFDでは、原油や金などのコモディティ、国内外の株式や株価指数、債券など、多岐にわたる銘柄を取引することができます。また、デリバティブ商品を取引する上で有利に働くレバレッジにおいては、FXとCFDともに活用できますが、最大レバレッジはFXの方が高い傾向にあります。
25倍のレバレッジ活用が可能なFXと比べると、CFDのレバレッジは物足りないようにも見えますが、CFD銘柄のボラティリティを考慮すると、CFDのレバレッジも非常に高いレバレッジであることが分かると思います。ただし、レバレッジ取引は、少ない資金で大きな利益を狙えるというメリットがある一方、その分だけ損失が大きくなってしまうリスクも高まります。ご自身の資金や投資経験、リスク許容度などに合わせて、適切なレバレッジで取引を行うようにしましょう。
ロング／ショートポジションとは？
本章では、「ロングポジション」「ショートポジション」について詳しく解説します。デリバティブ商品においては共通認識になりつつありますが、例外なくCFD取引においても、建玉（ポジション）を「ロング(買い持ち)」と「ショート(売り持ち)」の2種類に分けて呼ぶことがあります。
- ロングポジション: 将来的な価格の上昇を見込み、「買い」注文を執行しポジションを保有することです。株価や為替レートが上昇すれば利益が出る一方で、下落すれば損失が発生します。
- ショートポジション: 将来的な価格の下落を見込み、「売り」注文を執行しポジションを保有することです。株価や為替が下落すれば利益になりますが、上昇すれば損失が出ます。ショートポジションはロングポジションとは反対の立場になります。
ポジションのオープン・クローズとは？
新規取引を行う場合、CFD取引では新規はオープン、決済をクローズで表現することがあります。例としては、「ポジションをオープンする」「ポジションをクローズする」といった表現が用いられることがあります。
- ポジションのオープン: 注文を実行して、ポジションを保有した状態
- ポジションのクローズ: 保有しているポジションを決済すること
取引を開始した時点でオープンとなり、そのポジションを決済（利益確定や損切り）することによってクローズとなるのが取引の基本構造です。
例として、「WTI原油のCFDを1単位、1バレル＝70ドルで買い注文を出した」場合、注文が約定すると「原油の買いポジションを1単位、70ドルでオープンした」ということを指します。その後、原油価格が上昇し、1バレル＝75ドルになったタイミングで決済注文を出して約定すると、「原油の買いポジションを75ドルでクローズした」ということを指します。この場合、決済時の価格(75ドル)が、約定時の価格(70ドル)よりも高くなっているので、その差額である5ドルが利益となります。
呼び方だけの問題ではありますが、これまでのマーケットで多用されている用語には慣れると使いやすく、長く定着するには意味があると思わされます。是非、ご活用ください。
CFDはロング・ショートどちらで取引するべき？
CFD取引では、相場の動きに応じてロング（買い）とショート（売り）を使い分けることが重要です。以下では、ロングポジションとショートのポジションのどちらで取引すべきかのパターンについて解説します。
ロングポジションを保有する場合
ロングポジションで利益を狙う場合は、対象となる銘柄の価格が上昇するほど、利益が大きくなります。反対に、価格が下落すると、その分だけ損失が発生します。 そのため、ロングポジションは、市場全体が活況で、取引対象となる銘柄の価格上昇が見込まれるタイミングで保有するのが一般的です。
例えば、以下のような状況では、ロングポジションで利益を狙える可能性が高まります。
- 企業の業績が好調で、増収増益が見込まれる
- 画期的な新商品やサービスを開発し、業績拡大が期待される
- 景気が回復傾向にあり、株価全体が上昇しやすい状況である
- 金利が低下し、株式市場に資金が流入しやすくなっている
ショートポジションを保有する場合
ショートポジションで利益を狙う場合は、対象となる銘柄の価格が下落するほど、利益が大きくなります。反対に、価格が上昇すると、その分だけ損失が発生します。 そのため、ショートポジションは、市場全体が低迷し、取引対象となる銘柄の価格下落が見込まれるタイミングで保有するのが一般的です。
例えば、以下のような状況では、ショートポジションで利益を狙える可能性が高まります。
- 企業の業績が悪化し、減収減益が見込まれる
- スキャンダルや不祥事を起こし、企業の信頼が失墜している
- 景気が後退局面に入り、株価全体が下落しやすい状況である
- 金利が上昇し、株式市場から資金が流出しやすくなっている
- 原材料価格や人件費の高騰などにより、企業収益が圧迫されている
ロングポジションのメリット・デメリット
メリット
- 取引の仕組みがわかりやすい
ロングポジションの最も大きなメリットは、「安く買って高く売る」という基本的な投資の考え方に沿っているためわかりやすい点です。
デメリット
- 相場が下落すると損失が発生する
ロングポジションは、相場が上昇すれば利益が得られますが、下落すると損失が発生します。特に、レバレッジをかけて取引を行う場合は、損失が大きくなってしまう可能性もあるため、注意が必要です。
ショートポジションのメリット・デメリット
メリット
- 価格が下落している局面でも利益を狙える
- ロングポジションと組み合わせることで、リスクヘッジが可能
ショートポジションのメリットは、価格が下落している局面でも利益を狙える点です。ロングポジションと組み合わせることで、価格変動の両方向で利益を狙うことが可能です。また、ロングポジションとショートポジションを組み合わせることで、リスクヘッジを行うこともできます。
例えば、A社の株価が上昇すると予想して、A社のCFDをロングで保有しているとします。 しかし、市場全体が下落傾向に転じた場合、A社の株価も下落してしまう可能性があります。そこで、市場全体の下落リスクをヘッジするために、日本225などの株価指数CFDをショートで保有しておくという方法があります。
デメリット
- 「売り」から入るという仕組みに慣れるまで時間がかかる場合がある
「売り」からポジションを保有するという取引方法は、株式投資などでは一般的ではないため、初心者の方には少しわかりにくいかもしれません。
CFD取引はロングとショートの両方のポジションを活用することで、相場の上昇局面でも下降局面でも利益を得る可能性がある魅力的な金融商品です。しかし、高いレバレッジを使用するため、大きな損失を被るリスクもあります。取引を始める前に、ロングとショートの概念をしっかりと理解し、自分の投資スタイルや市場の状況に合わせて適切なポジションを選択することが重要です。また、リスク管理を徹底し、常に市場動向を注視することも忘れてはいけません。
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